毎週のまとめ

Mar 12, 2024

今週は経済指標や四半期決算が目白押しで、市場にさまざまなシグナルを与えた。

私たちは、当初は軟着陸説を裏付ける数字と分析を入手しました。 例えば、バンク・オブ・アメリカは、ウォール街の大手銀行として初めて、景気後退への呼びかけを正式に撤回した。 しかし、金曜日の雇用統計やADPの7月全国雇用報告など今週の一部の統計では、賃金圧力に関する進展はほとんど見られなかった。 また、エネルギー・セレクト・セクターSPDR基金における当社の立場に恩恵をもたらした原油価格の上昇は、ガス価格の高騰につながり、さらなるインフレの進行を抑制する可能性があります。 そして、チームスターズとUPSの間の進展を受けて、全米自動車労働組合とデトロイトのビッグスリーとの間の交渉は、将来の賃金やその他のインフレ要因に影響を与える可能性がある。

四半期利益に関しては、今四半期の下振れガイダンスを発表する企業の数が増加しました。 このことが、ドルの継続的な反発と10年米国債利回りが4％を超えて週を終えたことと併せて、今週の主要市場指数すべてを圧迫した。 市場は好調で週を終えるかに見えたが、金曜日の日中の下落により、S&P 500は2.3％安、ナスダックは2.8％安で週を終えた。 私たちは米国の信用格付けの引き下げは大した出来事ではないと考えており、ここでも今週のAAPポッドキャストでも触れましたが、今週の市場に影響を与えたのは明らかです。

来週戻ってくるときは、今後の四半期と 2023 年と 2024 年の通期予想の両方について、S&P 500 コンセンサス利益に関するファクトセットの最新データを見ていきます。 当社は何らかの前向きな修正を検討するつもりですが、今週を含むこれまでの収益に基づくと、修正は控えめになる可能性が高いと考えています。 月曜日には、S&P 500のテクニカルもレビューし、市場の主要なサポートレベルを更新します。

8月の最初の数日間は市場がそれを受け止めたが、今週はCoty、Universal Display、Amazon、United Rentals、Vulcan Materials、Energy Select SPDR Fund、当社のインバースETFなど、いくつかのポートフォリオのポジションが大きな動きを見せた。 私たちはこれらの利益を享受していますが、今週の市場の下落はポートフォリオに影響を与え、ブルペンで注目しているショッピングリストの一部の企業にも影響を与えました。

8月の取引量は短期的には縮小する可能性が高いため、我々は引き続き注意深く取り組み、我々が関心を持っているモルガン・スタンレーやマクドナルドを含むブルペン居住者の技術的なセットアップを注視していくつもりである。ケロッグは来週水曜日に投資家デーを開​​催する予定である。これにより、今後の 2 つの会社への分割についてさらに多くの洞察が得られると期待されます。 過去にこのような出来事が 1 つ以上の企業の価値を解き放ったことを考えると、私たちが学んだことは、K 株をポートフォリオに組み込むことにつながるかもしれません。

上で、今週はデータと収益にとって忙しい週だったと述べましたが、週の後半にはポートフォリオにとっても忙しい週になるでしょう。 木曜夜のモトローラ・ソリューションズ社の四半期決算を受けて、金曜日にアクソンの保有株を追加した。 同日、当社はCboeグローバル・マーケッツにおけるポートフォリオのポジションを解消し、AppleとAmazonの目標株価だけでなくユニバーサル・ディスプレイの目標株価も引き上げました。 そして今回のラウンドアップで、今週のバルカン マテリアルズ収益コメントのループを終了し、VMC 目標株価を 250 ドルから 260 ドルに引き上げます。

私たちは、デイリーランダウンと AAP ポッドキャストで 1 週間に多くの内容をカバーしています。 1 つ以上を見逃した場合は、次の役立つリンクを参照してください。

7 月 31 日月曜日: 今期決算シーズンでこれまでに見られなかったもの

8 月 1 日火曜日: 収益シーズンの到来に伴う買い物リストは次のとおりです

8 月 2 日水曜日: テーマ投資の説明とポートフォリオでの使用方法

8 月 2 日水曜日: ダウングレードのローダウン

8 月 3 日木曜日: Apple と Amazon の決算報告で注目すべき点